来源：雪球App，作者： 嘉仓，（https://xueqiu.com/1728354640/219171295）

说说我的资产配置，供你参考。

我的资产分为三类：1、现金类资产；2、保险；3、投资性资产。每一项资产都有它的专属任务，组合在一起便能实现在更安全的环境下获得更高收益的目标。

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我在混迹多年，通过观察，发现富裕的家庭至少在两方面是领先的：1、较高的收入水平；2、优秀的资产配置。注意，这两点缺一不可。

如果你的收入只够应付生活开销，是个标准的月光族，那拿什么来投资呢？更谈不上资产配置了。

另一种情况是错配了资产，以至于辛辛苦苦赚来的钱不是被通胀蚕食，就是被各种暴雷炸得灰飞烟灭。就好像一只脚踩着油门，同时另一只脚踩着刹车，这样，再好的车也跑不动。

所以这些年我的精力主要放在两件事上：1、努力增加收入，2、不断提高对各类资产的理解，在足够安全的情况下，将资金配置在更高回报率的资产上。

那如何增加收入呢？由于你我所处的行业不同，能力不同，资源也不同，所以增加收入的方法也是因人而异的。不过我倒是可以提供一个思路：只要为他人创造了更多的价值，就能获得更高的回报，因此要多想想如何“利他”。

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有了剩余资金，就可以考虑投资的方向了。在选择投资品时，首先会遇到两个问题：

一是投资的期限。大部分投资品有明确的期限约定，没到期就没法兑现。

二是资产价格的波动。资产新规以来，银行的理财产品也以定期更新净值的方式呈现收益情况，这让那些习惯了保本保收益的投资者很不适应，甚至会在负面情绪的影响下做出错误的决定，造成损失。

价格波动是众多因素交织在一起的结果呈现，由于形成的原因非常复杂，所以很难精准预测每一天的涨跌，但是长期趋势是可以判断的，这又和投资周期相关，并且还多了一层对心理因素的影响。

“面对资产价格的大幅波动，我依然能做出正确的判断，不为所动吗？”这个问题最好在投资之前就搞清楚，如果不能，那就别碰这类资产，去投固收类的产品，哪怕收益率低一些，也比资产大幅缩水强。

这就是配置现金类资产的目的——不会在急需用钱的时候，由于投资品还没到期，或是价格正处于低谷而变卖资产。通常情况下，我会留足一年的生活费。

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投资是贯穿一生的计划，在这一生中，谁也不能保证意外不会发生，毕竟人生无常。一旦身患重症，绝大部分人会选择贱卖资产去保命，投资计划也就随之搁浅了。

这问题不难解决，购买一份保险就能让财富计划顺利地进行下去。所以，在我的资产配置中，有保险。

保险的种类很多，但我只买了一份与疾病相关的保险——百万医疗险，它可以报销因治疗重大疾病所产生的费用。百万医疗的特点是保额高，保费低，像我这年近半百之人，每年交一千多的保费，就可以获得一百万的保障。不过，在购买保险之前一定要弄清楚保障的具体内容，包括保险责任、免赔条款，以及保险金的申请和支付等内容。

只凭一份保险，能覆盖所有的风险吗？当然不能，如果按百分制计算，我的保障也就能得六十分，勉强及格。之所以这样选择，因为我还需要一份危机感，用来督促自己科学地饮食，适当地运动，以及保持充足的睡眠。

选择一份适合自己的保险并不容易，最好能找一位精通此道的专业人士做向导。这里多说一句，花钱买服务得到的不仅仅是节省下来的时间，更重要的是因此获得的确定性。在投资这件事儿上，还有什么比确定性更值钱呢？

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有了现金类资产和保险做保障，其余的就全是能为我创造财富的投资性资产了。我选择的投资品是股票。

为了更方便交流投资理念，从2019年开始，我发布了每年的实盘收益，这样就可以更直观地感受到我的交易系带来的实际收益了。这几年我的收益分别是：2019年37.88%，2020年65.09%，2021年1.73%，截至5月5日收盘，2022年的收益是-1.17%，净值为2.29，年化收益率（按3.33年计算）为28.25%，我挺满意的。

每一年我都会做个总结，如果感兴趣可以去看看，那里有更详尽的数据和交易思路。

为什么选择股票？理由很简单：

1、历史数据表明：长期来看，股票比国债、黄金、货币等其他投资品的回报率更高。

2、《价值投资实战手册》一书，从逻辑底层解释了为什么股票投资的长期回报比债权等其他资产的回报更高。

3、不仅如此，互联网上有一个执著的夹头，模拟了一个持续二十多年的大熊市，从数据和逻辑上证明了只要企业的真实盈利不断地增长，那么股价就不可能不涨的内在原因。

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根据今天的收盘价格，我的持股中除了的估值处于合理估值偏上的位置，其他几只股票不是在合理估值的下沿，就是在低估区域。相信今年的收益不会太差。

最近这几个月，我接触了一些股权基金的产品，虽然它和股票基金的投资逻辑是相同的，都是投资于企业的成长，但两者的获利方式不同，对基金管理人的能力要求也不同，我个人感觉，股权基金的要求更高些，因为它面对的更多是还未盈利的企业，甚至有些企业还没有成熟的产品，这不仅要求资金管理人对行业和产品有深入的了解，还要对创始人团队有准确的判断。

股权基金瞄准的是企业高速发展的阶段，虽然难度更大，但获利也会更丰厚。在我对股权基金有了深入的理解后，会全力介入。

祝你投资愉快。