银行理财市场交出了2023年的“成绩单”。

2月2日，中国理财网显示，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》，对2023年银行业理财市场情况进行统计分析。

报告显示，2023年，银行理财市场新发产品数量同比实现正增长，产品存续规模较上半年有所回升。投资者数量持续增长，持有理财产品的投资者达1.14亿个，各月度平均收益率为2.94%，全年为投资者创造收益6981亿元。

理财产品存续规模回升，代销机构增加163家

2023年银行理财市场新发产品数量持续增长，年末存续规模也实现回升。

数据显示，2023年，全国228家银行机构和31家理财公司累计新发理财产品3.11万只，较2022年的2.94万只增长5.78%，累计募集资金57.08万亿元。截至2023年末，存续理财产品3.98万只，较年初增加14.86%；存续规模增长至26.80万亿元，较2023年6月末的25.34万亿元增长5.74%。

资管新规实施以来，理财公司成为银行理财市场的主体，且市场份额仍在提升。截至2023年末，有存续产品的银行机构、理财公司分别为258家、31家，与2022年末相比，银行机构减少20家、理财公司增加2家。另外，理财公司存续产品只数1.94万只，存续规模22.47万亿元，较年初上升1.01%，占全市场的比例达到83.85%。2022年末、2023年6月末占比分别为80.44%、81.55%。

银行理财产品也向净值化转型，净值化程度不断提高。截至2023年末，净值型理财产品存续规模25.97万亿元，占比为96.93%，较年初增加1.46个百分点。

据梳理，2023年分别有1家理财子公司获批开业、筹建。2023年6月6日，法巴农银理财获批开业，是自2018年12月以来成立的第31家理财公司。2023年末，浙银理财获批筹建，理财公司将增至32家。

作为专业化队伍的理财公司数量不断扩容，投身于理财产品代销业务的机构也在增加。在已开业的31家理财公司中，3家理财公司的理财产品仅由母行代销，28家理财公司的理财产品除母行代销外，还打通了其他银行的代销渠道。截至2023年末，全市场有491家机构代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加163家。

据兴业理财披露，该公司从根据渠道全覆盖的经营策略，从最初的母行销售，逐步拓展到行内外银行广泛布局的销售体系，数量上与457家银行开展代销合作。

固定收益类产品占比超96%，新发ESG主题理财产品120只

从存续产品运作模式来看，2023年封闭式产品存续规模占比提升，开放式理财规模虽有所收窄，但其中现金管理类产品仍占据较大比重。

2023年末，开放式理财产品存续规模21.18万亿元，占比由2022年末的82.71%降至79.03%，减少3.68个百分点。而封闭式理财产品存续规模为5.62万亿元，占比由2022年末的17.29%增长至20.97%。其中，开放式理财产品中的现金管理类产品占比仍保持增长，存续规模为8.54万亿元，占比40.32%，较年初上升2.02个百分点。

从产品的投资性质来看，投资于固定收益类资产不低于80%的固收类理财产品占比继续呈上升趋势，且再创新高。截至2023年末，固定收益类产品存续规模为25.82万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达96.34%，2022年末、2023年6月末分别为94.50%、95.15%。

相比较下，混合类产品存续规模为0.86万亿元，占比为3.21%，较年初减少1.89个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为0.08万亿元和0.04万亿元。

理财产品资产配置也主要以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为16.45万亿元、1.79万亿元、0.83万亿元，分别占总投资资产的56.61%、6.16%、2.86%。同时，现金及银行存款配置比例明显提升，由2022年末17.5%增至26.7%。

值得注意的是，2023年，理财行业积极服务实体经济。截至2023年末，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济资金规模约19万亿元。理财资金投向绿色债券规模超2300亿元，投向一带一路、区域发展、扶贫纾困等专项债券规模超1000亿元，为中小微企业发展提供资金支持超3.5万亿元。

另外，为助力碳达峰、碳中和目标实现，理财市场2023年累计发行ESG主题理财产品120只，合计募集资金超1100亿元。截至2023年末，ESG主题理财产品存续余额达1480亿元，同比增长13.50%。

其他特色产品也不断上新，2023年末存续“专精特新”、乡村振兴、大湾区等主题理财产品超200只，存续规模超1200亿元。

投资者数量增至1.14亿，各月平均收益率为2.94%

2023年，理财投资者数量增幅明显，在上半年突破1亿后继续保持增长态势。

截至2023年末，持有理财产品的投资者数量达1.14亿个，同比增长17.84%。其中，仍以个人投资者为主，数量为1.13亿个，新增1686.29万个，占比98.82%；机构投资者数量占比略有提升，数量为134.60万个，新增38.65万个，占比1.18%。

据报告披露，当前理财产品投资者依旧偏好低波动产品。截至2023年末，持有理财产品的个人投资者中数量最多的仍是二级（稳健型）的投资者，占比33.95%。

但从整体来看，也呈现出两极分化的趋势。风险偏好为一级（保守型）、四级（成长型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比较年初均有所增加，分别增加2.02、0.14和0.46个百分点。

2023年，理财产品收益也得以回升。各月度理财产品平均收益率为2.94%，较2022年的2.09%提升了0.85个百分点。全年累计为投资者创造收益6981亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益1739亿元；理财公司累计为投资者创造收益5242亿元，同比增长0.85%。

据招商证券测算，2023年，理财公司现金管理类、纯固收类、固收+类、混合类和权益类理财产品平均收益率分别为2.1%、3.6%、3.0%、0.6%和-11.3%。

上述机构预计，由于居民总体风险偏好偏低，固收类产品是居民财富配置的基本盘，银行理财有不可或缺的作用。现金类理财替代活期存款，中长期限理财替代长期限定期存款，银行理财仍有巨大的发展空间。展望2024年，由于存款利率下调，理财规模有望较快地增长，理财规模可能突破历史高点，2024年末理财规模有望超过30万亿元。

编辑/钱晓睿

（综合自中国理财网、招商证券研报）

(编辑：钱晓睿)

　　继委托百信银行代理销售理财产品后，7月底农银理财与兴业银行签订《理财产品代理销售服务协议》。据统计，兴业银行是第5家与农银理财开展理财产品代理销售业务合作的银行。

　　上海证券报近日调研获悉，多家银行理财子公司正在发力拓宽理财产品销售渠道，代理销售成为各家银行拓展理财市场的新方式，一些已成立理财子公司的银行优先代理销售更有竞争力的他行理财产品。

　　对于一些不具备理财子公司牌照的中小银行而言，代理销售同业理财产品更是寻求业务突破的一大途径。以微众银行为例，截至目前已与中银理财、交银理财、信银理财、光大理财、招银理财、兴银理财等15家银行理财子公司合作，上线200余款理财产品。

　　交叉代销“不分彼此”

　　当前，银行理财子公司力求摆脱对母行代理销售渠道的依赖，大力拓展他行代理销售渠道。

　　多家银行理财子公司的产品出现在他行理财货架的优选位置。农银理财的“农银安心灵动30天”、工银理财的“鑫添益持有90天”出现在招商银行理财产品精选栏，排位顺序优于招银理财多款同类型产品。

　　“我们主要拓展国有大行、股份行和互联网银行的渠道，之后将拓展城商行、农商行、村镇银行等区域中小银行的渠道。”某银行理财子公司人士透露。

　　宁银理财相关负责人表示，公司从机构规模、经营区域、客群互补等角度遴选代理销售合作伙伴。销售渠道的多元化布局有助于公司在产品销售上突破母行经营区域的限制，引入更多增量资金。

　　银行也改变了主要推介本行产品的固有观念，在代理销售他行理财子公司产品方面更为主动。据普益标准统计，目前已有50家商业银行代理销售他行理财子公司产品，其中一些银行已成立或获批成立理财子公司。

　　一些理财业务转型情况较好的银行，对代理销售他行理财子公司产品持开放态度。“我们不进行本行或他行的区分，只根据客户需求推荐理财产品。”招商银行一位理财经理表示，所有准入的理财产品均在货架展示，有额度、收益好的产品会排在推荐页面靠前位置。

　　“他山之石”可以攻玉

　　布局理财产品代理销售业务，成为银行打开收入增长空间的新途径。

　　由于占用资本金比例较小、业务收入可观，理财产品代理销售业务受到银行青睐。招商银行2021年年报显示，当年该行代理销售理财产品的收入达58.74亿元，占其零售财富管理手续费及佣金收入近两成。

　　宁波银行相关负责人表示：“目前，本行代理销售包括平安理财、交银理财、招银理财、兴银理财在内的8家他行理财子公司的产品，推动本行财富管理业务规模增长。”

　　某银行资管业务人士表示，代理销售他行理财子公司产品，不仅能提升财富管理业务规模，也能丰富银行产品策略及形态。

　　中小银行发展理财产品代理销售业务，更是有着明显的区域优势。民生银行律师专家库成员张澜镨分析称，一些中小银行线下网点多、分布地域广，在代理销售大型银行理财产品方面具备天然优势，能让小微客户和“三农”客户就近享受大行理财子公司的产品。

　　目前，理财产品代理销售业务尚未对互联网代销平台、券商、基金公司开放。多位银行人士表示，各银行应发挥自身优势，而非追求“大而全”。

　　“产品好卖”才是核心

　　银行为何纷纷发力理财产品代理销售业务？

　　中国人民大学国际货币研究所研究员陈佳表示：“在银行理财子公司尚未形成市场规模时，本行产品有限，银行要完成考核，必然会代理销售他行理财子公司产品。当银行理财子公司初具规模后，就要考虑他行与本行产品的权重。”

　　“我们会对理财产品进行全面评估，包括公司资质、投资团队专业性、产品业绩表现、净值回撤情况、额度供给情况、风控能力等。”宁波银行相关负责人透露，该行主要结合市场需求、当前货架产品类型等情况与其他机构开展合作，形成优势互补关系。

　　陈佳表示，在销售方面，银行最关心的是预期营销效果。多家国有银行的理财经理表示，产品设计、市场口碑、综合收益较好的产品会受到平台追捧。

　　普益标准数据显示，从产品类型看，各银行代理销售的他行相关产品风险等级集中分布在中低风险，产品类型以固收类为主，投资期限多为在1至2年。

　　业内人士认为，今后，银行代理销售的产品风险收益将多元化。长期来看，这有利于银行从投资者需求出发，在全市场精选优质理财产品，保证产品供给与客户需求匹配。在此过程中，银行理财产品净值波动在所难免，厘清产品和销售方责任至关重要。

　　银保监会发布的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》要求，银行理财子公司与代理销售平台在各自责任范围内，共同承担理财产品的合规销售和投资者合法权益保护义务。“银行理财子公司与代理销售平台之间是委托合同关系。出现产品质量问题，由产品发行方承担责任；出现销售问题，由代理销售平台承担责任。”张澜镨称。