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小白理财：产品篇（金融产品底层投资逻辑和三性）。

第3节：债权产品购买渠道有哪些？？

目前市场上除了50万以内存款、国债和储蓄保险可以刚性兑付，安全性最高以外，债权类资产普遍被认为风险低于权益类资产。那若想购买债权类产品，有哪些渠道，我们今天梳理一下：

一、纯债类公募基金和银行理财子公司纯债类产品

可以通过中国证监会审批的基金销售机构购买，这些机构包括银行、券商、独立基金销售机构和少量的保险公司和保险经代公司以及投资咨询机构。

纯债类公募基金指不含可转债的100%纯债基金，年化收益率在3%-5%左右，一般情况如下：

二、纯债类私募证券基金、公募基金资管子公司、证券或期货资管子公司的纯债类产品。

私募基金通过中国证券基金投资业协会备案，与中国证监会审批的合格基金销售机构签订协议，可向合格投资者推介。销售机构主要为银行、券商和独立基金销售机构。

纯债类私募基金由于底层策略应用非常丰富，所以收益率和风险差距很大。有做现金管理，主打随用随取的产品，基本可以把净值做成一条平直的向上曲线，几乎没有回撤，收益率在4%-6%之间；

也有投高收益债，靠基金经理强大管理能力火中取栗的品种，长期年化收益率能做到20%以上，完全不输给权益类产品。

三、信托公司

一般都是销售单一债权产品，主要底层有地产类、政信类和商业类，以及少量所为的TOT自主管理品种。但这两年实体经济不景气，基本都收缩到政信类上去了。

信托这类传统固收的好处是收益率固定，期限固定，中途没有净值波动，持有体验感好；坏处就是有可能违约延期甚至项目暴雷，发生风险一般损失较大。

四、金交所定融

金交所定融产品不在国家金融监管总局和证监会备案，由省级当地金融办指导监督，监管级别较低。

这类渠道主要帮助地方政府进行融资，据说市场存量规模在5-6万亿，占整个城投平台融资总量的10%左右。政信定融产品违约率相对可控，1年期收益率普遍在8%-9%，在优选底层城投平台的基础上有一定参与价值。

但部分持牌金融机构和非金融机构也通过金交所发售定融产品，比如中植下的四大财富管理公司自融资金池通过包装为明股实债类产品，通过金交所发售，涉及规模高达3400亿无法兑付，不知道这次有多少金交所会被连累死掉。

发行非政信类产品的金交所要谨慎对待，除非你对底层资产和销售方非常了解，否则轻易不要购买。

总结：

从购买渠道来看，公募类投资限制严格，所以最安全但收益也低；

私募类投资策略复杂灵活，能够创造更高超额收益，但投资门槛高，对产品的识别判断能力要强；

信托单一债权类，资金投向明确，极大概率能拿到约定的本息，但也可能发生小概率的极大损失；

金交所定融以政信类为主，收益率高，有一定参与价值，但对投资者的分析判断能力要求很高，并且鱼龙混杂，非政信类的产品甚至可能踩雷自融资金池，风险很大。

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小白理财三板斧讲什么：

①理念篇：建立正确的理财观念和方法

②机构篇：识别正规金融机构防止所托非人的道德风险

③产品篇：学习各类金融产品的底层投资逻辑，根据不同的安全性、流动性、收益性安排用好金融机构实现理财目标。

本系列文章全部为原创，每周更新一篇，引用请载明出处！

希望帮到大家安全理财，财富稳步增值！

责任编辑：

　　品牌介绍

　　“安心快线”系列理财产品是农业银行研发推出的非保本浮动收益型开放式理财产品，产品每日开放申购、赎回，流动性高，安全性好。产品为中低风险等级，适合包括谨慎型、稳健性、进取型和激进型在内的4种类型的个人、企业及机构投资者。根据产品收益率方式不同，包括安心快线天天利和安心快线步步高两个子系列。

　　一、“安心快线天天利”产品

　　“安心快线•天天利”系列开放式人民币理财产品是中国农业银行研发推出的非保本浮动收益型开放式理财产品，该产品每日开放申购、赎回，以复利计息。

　　产品特点

　　流动性强

　　每日开放申购、赎回，在规定时间内申购资金当日起息，赎回资金实时到账，具备较高流动性。帮助投资者灵活调配自己的投资资金，从容选择，及时获取投资收益。

　　复利计息

　　本产品复利计息，资金起息后每一天为一个投资周期，一个投资周期结束后，投资者若未提出赎回申请，本金及已获得的收益将自动投资于下一个投资周期，实现本金与投资收益的再投资，帮助投资者最大程度获取资金收益。

　　安全性高

　　产品属于中低风险等级，安全性较高。通过合理的资产配置安排，在追求灵活投资、随时收益的同时有效控制风险。历史业绩均按预期收益率兑付。

　　自动理财

　　安心快线天天利滚利第2期产品具备自动理财功能。客户签约后，每个工作日22点系统自动申购，帮助投资者充分实现资金理财（详情请见自动理财折页或咨询我行产品经理）。

　　二、“安心快线步步高”产品

　　“安心快线•步步高”系列开放式人民币理财产品是中国农业银行研发推出的收益递增型开放式理财产品，为非保本浮动收益型。该产品每日开放申购、赎回，客户持有期限越长，获取收益越高。

　　产品特点

　　流动性强

　　每日开放申购、赎回，规定时间内申购资金当日起息，赎回资金实时到账，具备较高流动性。帮助投资者灵活调配自己的投资资金，及时获取投资收益。

　　收益递增

　　产品收益率随持有期增加而递增，在为客户提供高流动性的同时，有效满足客户的收益要求。

　　安全性高

　　产品属于中低风险等级，安全性较高。通过我行专业投资团队管理，在追求灵活投资、随时收益的同时有效控制风险。历史业绩均按预期收益率兑付。

　　赎回可选

　　客户若有多笔申购，在产品赎回时可自主选择赎回笔数，帮助客户灵活摆布资金。

　　产品申购规则

　　产品所获荣誉

　　2015年《21世纪经济报道》第八届中国资产管理“金贝奖”评选中，荣获“2015最佳银行财富管理品牌”和“2015最佳服务创新银行”奖项

　　2014年《21世纪经济报道》第七届中国资产管理“金贝奖”评选中，荣获“最佳收益表现银行”奖项

　　2014年和讯网第十二届“中国财经风云榜”评选中，荣获“2014年度最具竞争力财富管理机构”奖项

　　2013年《上海证券报》第六届“金理财”评选中，荣获“最佳银行理财产品”奖项

　　2013年《21世纪经济报道》第六届中国资产管理“金贝奖”评选中，荣获“最佳综合服务银行”奖项

　　2013年《第一财经日报》“2013第一财经金融价值榜”评选中，荣获“年度银行理财品牌”奖项

　　2012年《21世纪经济报道》第五届中国资产管理“金贝奖”评选中，荣获“最佳风险控制银行”奖项

　　2012年《理财周报》“中国最受尊敬银行暨最佳零售银行”评选中，荣获“2012中国十大最佳银行理财产品”和“2012年度最佳设计与创新团队”奖项

　　2012年《第一财经日报》“2012第一财经金融价值榜”评选中，荣获“年度银行理财品牌”奖项

　　2012年《上海证券报》第五届“金理财”评选中，荣获“最佳银行理财产品”奖项

　　购买须知

　　1.投资者可通过农业银行网点柜面、网上银行、掌上银行、电话银行、现金管理平台等多种渠道购买。

　　2.首次购买理财产品，需赴农业银行营业网点进行风险承受能力评估，并签署理财协议。已在柜面渠道完成风险评估的个人投资者，可直接通过网上银行渠道签订协议并购买。

　　3.个人投资者购买理财产品，需要填写《个人投资者风险承受能力评估问卷》，并根据评估结果购买风险匹配的理财产品。

　　4.投资者风险承受能力测评问卷有效期一年，有效期内如发生可能影响投资者自身风险承受能力的事件，投资者可在营业网点柜台或电子银行渠道重新测评。

　　5.风险评估超过有效期后，须重新测评才能购买理财产品。

　　风险提示

　　理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。理财产品可能遇到包括认购、政策、市场、流动性、不可抗力等各种风险。具体可参见说明书，咨询农业银行授权网点，访问中国农业银行网站（www.abchina.com）或致电中国农业银行客户服务电话95599。

（题图来自 Pexels，基于 CC0 协议 ）

早吖

各位小伙伴们

周五的早晨

适合来一份轻松的阅读~

以下为本周的精选内容，

欢迎各位尽情品味~

☟☟☟

 Step 1：好看

（1）滴滴安全培训计划升级：即日起司机出车前需先完成安全教育问答

9月13日，滴滴全平台司机安全培训计划升级，即日起，大陆地区的所有的滴滴网约车司机（快车、优步、优享、拼车、专车、豪华车），每天出车前均需进行安全知识考核，通过考核后方可正常接单。同时，巡游出租车司机也需通过相应的安全知识教育后方能使用滴滴接单。

（2）搜狗正式推出内容平台“搜狗号” 加入信息流混战

9月13日，搜狗宣布入局内容生态领域，正式推出内容开放平台——搜狗号，目前已开通个人、媒体、国家机构、企业、其他机构五种类型账号的入驻通道。根据搜狗方面的介绍，未来搜狗号在开放流量入口及技术能力的同时，还将为内容创作者提供价值变现能力。

（3）微信官方大黄脸 2.0 表情上线：动态更好玩

9月13日，微信正式公布了全新的大黄脸 2.0 表情包，与第一代微信官方大黄脸表情相比，大黄脸 2.0 表情包由 2D 升级到了 3D，表情也由静态升级为动态，而且新增了更多的表情，让聊天气氛更活跃 … 新版大黄脸 2.0 表情共有 16 个，包括黑人问号、吃瓜、承让、加油、喵啥子、萨么等常用或者深受好评的表情都在这个表情包中，用户访问微信表情商店即可免费下载使用。

（4）抖音8月封禁4万多违规账号，持续加强版权保护

9月10日，抖音短视频官方头条号发布了一则对违规账号的处罚通告。通告显示，2018年8月1日至8月31日，抖音平台累计清理了40385条视频，10528个音频，249个挑战，永久封禁46521个账号。

（5）微信新上线借款产品“周转”，合作放款机构为常熟农商银行

近期微信理财通界面新上线了一款借款产品，名为“周转”。根据产品描述，用户申请“周转”成功后，在银行服务时间内，最快只需10分钟即可获得借款。“周转”最高额度是30万，最低额度一般不会超过500。“周转”的资金来源于银行机构，据了解，目前主要合作的放款机构是常熟农商银行。

（6）Instagram正在测试在视频中标记好友功能

据Engadget报道，Instagram正在测试一个允许用户在视频中标记好友的功能。与在照片上标记会覆盖人像不同，该功能只需点击一下按钮，视频中就能列出所有被标记的人。目前，只有一小部分用户可以看到这个测试，并且只在App上可见，不在网页端显示。

（7）微信小程序开发者工具新增云开发功能

9月10 日晚间，微信公众号发文称，即日起微信小程序开发者工具新增云开发功能，开发者无需搭建服务器，就可实现小程序快速上线和迭代 … 云开发提供三大基础能力，帮助开发者快速开发小程序，分别是：云函数、数据库、存储管理。

（8）微信生态SaaS服务商“微赞”获4500万元A轮融资

微信生态SaaS服务商“微赞”宣布再获数千万元A轮融资，资方为钜鑫资本。微赞内部人士表示，具体融资数额为4500万元，于近期到账。本轮资金主要用于产品和团队的优化，开拓更为广阔的企业培训市场。

（9）支付宝小程序负责人：小程序不可能取代99%的App

在回应“有一个观点说市面上99%，甚至超过99%的APP未来都可以用支付宝或者是微信的小程序把它完全取代掉”的说法时，支付宝小程序负责人管仲表示，这个绝对错，支付宝绝对不会、也不想做这样的事。小程序天然就是适合做一些频率比较低的、单一的事，它应该是让用户觉得怎么便利怎么来，用户自己会做出选择，没有必要去强加它去取代什么。

（10）小米启动组织结构变革：新设集团组织部和参谋部

小米组织架构做出重大变革，新设集团参谋部和集团组织部，并同时调整王川、刘德、洪锋和尚进等高管的工作分工；改组电视部、生态链部、MIUI部和互娱部等四个业务部重组成十个新的业务部。其中集团组织部将负责中高层管理干部的聘用、升迁、培训和考核激励等，以及各个部门的组织建设和编制审批，由联合创始人、高级副总裁刘德任部长。集团参谋部将协助CEO制定集团的发展战略，并督导各个业务部门的战略执行，由联合创始人、高级副总裁王川任参谋长。

（11）支付宝成立小程序事业部，计划 3 年投入 10 亿

9 月 12 日，蚂蚁金服宣布正式成立小程序事业部，并开放支付成功页入口，全面对接阿里生态。该事业部还将在未来 3 年内投入 10 亿元创新基金，帮助开发者和商家升级服务场景 … 自 2017 年 9 月开放公测以来，支付宝小程序已陆续开放九大类目。截至目前，该平台的小程序数量已经超过 2 万，日活达 1.2 亿，用户数达 3 亿 … 支付宝团队还透露，未来半年内，支付宝小程序将逐步向个人开发者开放。

 Step 2：好文

（1）《这个时代，QQ依然没有被微信打败》@作者：栗栗粥

QQ真的已经不适合这个时代了吗？其实不然。>>>点击阅读原文

（2） 《今日头条运营方法论：如何短时间内打造千万级影响力？》@作者：独孤伤

打造千万级影响力不难，写出10w+也不难，难的是你能否做到这三点，即注重内容、研究平台、制造矩阵。>>>点击阅读原文

（3） 《作为面试官，我怎样考察1-3年的产品经理》@作者：Alex

做为一个产品人的习惯，面试这件事情一定不是“随便聊一聊就了解你”这么简单，一定是要梳理出系统的方法论，然后在面试的实践中不断迭代优化。>>>点击阅读原文

 Step 3：好问

为什么点击相册进入到的是自己的发的盆友圈内容，而且每次发朋友圈，为什么必须要先让你选择照片，没有想到原因？

 

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