上市公司使用闲置资金购买银行理财产品近乎普及，但购买信托产品的却是凤毛麟角。

在鲁股中，近年来仅有主营典当、保险经纪等金融业务的民生控股(000416,股吧)（000416）有所涉足。不过，23日晚间，软控股份(002073,股吧)（002073）公告称，拟利用自有闲置资金1.16亿元认购“2015年中诚信托·智诚一号集合资金信托计划T3期次级信托单位”。

经济导报记者注意到，该信托产品的预期年化收益率，高达11.5%，远高于其他上市公司通常选择的结构性存款、通知存款、银行理财等理财产品。

“我们认为这个信托产品风险比较少，因为进行了质押担保。在这个风险水平下，收益比银行理财产品要高于很多。所以我们认为这笔投资能够有效提高资金收益。”24日，软控股份董秘办公室陈姓工作人员对经济导报记者表示。

高收益率的代价

公告显示，该信托计划项下T3期预计存续期限为36个月，即自2016年5月17日至2019年5月17日。本信托计划T3期募集规模预计不超过6.66亿元，具体以实际募集到位的信托计划资金金额为准。

在资金使用上，该信托资金已全部用于受让北京兴安金泰物业管理有限公司（下称“金泰物业”）合计持有的1.4亿股阳光保险集团股份有限公司（下称“阳光保险”）的股权收益权，并签署了相关的《股权收益权买卖及回购合同》及补充协议。

在担保方面，金泰物业将其持有的1.4亿股阳光保险股权质押给受托人为金泰物业在《股权收益权买卖及回购合同》项下的全部义务提供质押担保；北京美华投资有限公司（下称“美华投资”）以其持有的金泰物业95%股权质押给受托人，提供质押担保；美华投资与王志斌提供连带责任保证担保。

值得注意的是，该信托计划的预期收益率相当可观，T3-优先级信托单位为9%，T3-次级信托单位为11.5%。

不过，足以“秒杀”上市公司常用理财产品的高额年化收益率，也是有“代价”的。经济导报记者发现，在软控股份披露该信托产品基本情况时，“是否保本”一栏中的字样为“否”。

因此，对于斥资亿元购买信托产品的风险，软控股份表示，公司财务部将设专人及时分析和跟踪理财产品投向、项目进展情况，如评估发现存在可能影响公司资金安全的风险因素，将及时采取相应措施，控制投资风险。“同时，公司内审部门对资金使用情况进行检查，并上报董事会审计委员会核查。”

事实上，软控股份一直颇为热衷理财。截至目前，公司在过去12个月内累计使用自有闲置资金购买理财产品18.20亿元（含本次），其中已到期11.33亿元，累计收益585万元。对此，公司认为，通过适度短期理财，“可以提高资金使用效率，获得一定的投资效益，符合公司股东利益。”

追求低风险还是高收益？

经济导报记者注意到，软控股份此番购买的信托产品，已有上市鲁企提前“探路”。

去年11月，民生控股公告称，决定以自有资金4350万元投资“2015年中诚信托·智诚一号集合资金信托计划T1期”，预期年化收益率7.3%，期限12个月。

不过，因该信托计划项目方提前还款，该信托计划T1期也相应提前终止。民生控股于2018年4月23日收回该信托计划的本金及收益，其中本金4350万元，收益107.88万元，再加上已收到收益31.32万元，收益合计139.20万元。

事实上，随着今年以来信托产品收益率不断攀升，明显高于银行理财、结构性存款等委托理财的主要投资品种，“俘获”了越来越多上市公司的“心”。

据经济导报记者不完全统计，截至目前，已有晋西车轴(600495,股吧)（600495）、亚厦股份(002375,股吧)（002375）、北化股份(002246,股吧)（002246）、丰华股份(600615,股吧)（600615）等逾20家上市公司将购买信托产品作为闲置资金理财的新方向。

其中，东方材料（603110）日前便公告称，为提高公司自有资金的使用效率和收益水平，合理利用自有闲置资金，在不影响公司正常经营和风险可控的前提下，公司全资子公司新东方油墨有限公司拟与华宝信托有限责任公司签署《华宝-宝洛丰盈集合资金信托计划信托合同》，利用自有闲置资金5000万元认购华宝-宝洛丰盈集合资金信托计划。

值得注意的是，今年以来，上市公司购买的多款房地产信托产品收益率均在8%以上。例如，亚夏股份于今年1月份分别认购了中建投信托发行的“安泉189号（融创厦门）集合资金信托”和“浙金信托发行的浙金·汇业63号银泰项目集合资金信托”，认购金额超过2亿元，其公布的产品预期收益率均为8.2%。

不过，山东一大型投资公司高级投资经理徐皓认为，在打破“刚性兑付”的大趋势下，绝大多数的上市公司对高风险、高收益的信托产品仍“敬而远之”。“更多的上市公司，还是将资金安全和灵活性放在首位，选择理财产品时更加倾向于‘低风险’，银行发行的理财产品虽然年化收益率低，但更能让他们放心。”

8月底停售潮后，新上线的年金险收益有点不够看了。

以某款产品IP为例，之前到90岁收益率有3.6%，现在只有3%...

其实9月买养老年金险，可以考虑分红型产品：每年除了固定能领一笔年金，还有额外的分红，相当于两笔钱，预期收益也很可观。

今天我们就来看一款不错的产品：和享年年（又叫福满满5号）。

和享年年由招商仁和人寿承保，先来看一下产品简况：

这款年金险，男性最早60岁，女性最早55岁就能领钱，可以领到106岁。

相对于今后男63岁和女58岁的退休年龄，这个算提前退休了，后面新出的年金险，最早领钱时间也可能向退休年龄靠齐。

这款产品可以保证领取20年，比如每年领10万，领了一年人就走了，受益人可以一次性拿到剩下的190万。

区别于普通的年金险，这款产品从第二年开始，每年都有一笔额外的分红。

这笔分红的处理方式也很多：

那么，这款产品收益究竟怎么样？

以30岁女，每年交5万，交5年，60岁领钱为例，下表是收益演示：

这款产品的收益，可以分成“保证+分红”两大部分，保证部分和普通年金险差不多，分红部分则是额外的，下面分别介绍一下：

1、保证部分（橙色）

保证部分，也就是一定能拿到手的钱。

从60岁开始，每年可以领取21630元，可以领到106岁；而现金价值会持续到85岁，之后退保也就没有钱了。

收益率上，到90岁时候有2.37%，比普通年金险低一些。

2、分红部分（绿色）

这个部分是不确定的，实际可能更低，也可能更高。

比如第二年的预期分红是462元，到60岁累计预期分红近13万，90岁则有24.6万，此时收益率有3.71%，非常可观。

不过呢，从第二年就开始领取分红的方式，并不适合所有人。

如果快要退休了，年金加上预期分红，每年领两笔钱挺香的。

但如果距离退休还比较远比如才30多岁，第二年领分红就很尴尬，因为咱们的目标是养老，提前拿到手等于损失了后面的收益。

这时候，就要提到这个产品的重要功能：

只需要多花10块钱，就可以附加一个保证利率2%的万能账户。

我们每年领的分红，可以自动转到万能账户，按照最低2%利率去算，59岁万能账户里面有近16万元。

60岁以后，如果不着急用钱，年金也能转进这个万能账户。

想用钱了，可以直接从万能账户里面拿，领取金额和时间都更加自由，剩下的钱还能继续产生收益。

这款产品附带的万能账户是寿险型的，每年领钱没有额度限制，不过会扣一点风险保费，整体还是挺香的。

介绍完了这款产品，下面我们和另一款热门产品对比下。

产品如下表：

看重收益的话，可以优先考虑和享年年，年金领取金额、保证收益率和含分红收益率都要更高。

这两款产品都搭配了万能账户和养老社区，如果想要详细了解，也可以点击这里预约顾问咨询。

而挑选分红险，除了收益也要关注产品的「过往分红达成情况」和「保险公司投资水平」等，下面就来看看。

1、和享年年

和享年年是去年推出的产品，2024年红利实现率为50%，在今年被“限高”的情况下，算是正常水平。

如果看这家公司推出时间较久的产品，累计红利实现率都在100%左右，表现还是不错的。

保险公司方面，招商仁和人寿主要股东有招商局、中国移动、中国民航等，属于央企控股，背景很强大。

近3年的平均综合投资收益率在3.54%，风险综合评级是BB级，在行业均属于中等水平。

2、岁月有约

岁月有约是泰康人寿的产品，推出时间比较久。这款产品的红利实现率分为长寿账户和个人账户两种，具体如下表：

如果总保费达到养老社区的保证入住门槛（一般是300万），就可以享受到长寿账户更高的红利实现率，类似于大额存单利率更高。

长寿账户今年的红利实现率在50%，近5年算术平均值有152%，表现很亮眼，个人账户稍逊一些，近5年平均值为114%。

而泰康人寿，也不用过多介绍，属于传统的“老七家”保险公司，全国各地都有分支机构，实力强大。

近3年的平均综合投资收益率在4.05%，风险综合评级是BBB级，比招商仁和人寿高一些。

到9月底，这些高收益分红险也会集体下架，新产品保证收益将会下降。

而在未来，分红险大概率成为主流，不光是监管在鼓励，太保和平安的高管都表示今后分红险占比会超过50%。

这种情况下，早一点上车高保证收益的产品，未来也会更加吃香。

分红险挑选起来比较复杂，既要看产品，也要选公司，如果想要详细了解，也可以点击下方卡片，预约顾问咨询。