经济导报记者 杨佳琪

近日，央行发布了4月份金融统计数据报告。数据显示，前4个月人民币存款增加了7.32万亿元，相较于一季度的11.24万亿元减少了3.92万亿元。这也就是说，4月单月存款减少近4万亿元。

经济导报记者注意到，在存款同比多减的同时，近期理财市场回暖，居民的资产配置方向在发生变化。不少上市公司为寻求更好收益，也选择购买理财产品。

4月存款大减近4万亿

5月11日，央行官网公布的4月份金融数据显示，前4个月人民币存款增加7.32万亿元。其中，住户存款增加6.71万亿元，非金融企业存款减少1.65万亿元，财政性存款减少1874亿元，非银行业金融机构存款增加1.23万亿元。

从单月情况来看，4月份人民币存款减少了3.92万亿元。其中，居民存款同比多减6500亿元，企业存款同比多减1.73万亿元，财政性存款同比少增约4000亿元。

这与前两年居民热衷存款、银行存款增量维持高位的情况形成了鲜明对比。央行数据显示，2022年至2023年，全年的存款新增量分别达到了26.26万亿和25.74万亿元。

对于4月份人民币存款压缩的原因，融360数字科技研究院分析师刘银平在接受经济导报记者采访时表示：“一方面，银行业整体净息差水平持续收窄，存款定期化现象依然明显，一季度揽储高峰期结束后，银行的揽储及考核压力减轻，中小银行下调存款利率、压降长期存款成本的情况较为普遍;另一方面，随着存款利率不断走低，部分存款资金流向理财领域，银行现金及货币类理财产品、中低风险的固收类理财产品收益率高于存款利率，且风险整体不高。”

存款向理财、货币市场基金、债券基金等产品的分流转化，已成为当前市场的一大特点。随着存款利率的不断下行，居民的资产配置方向也在发生变化，从存款转向其他投资或消费的趋势更加明显。

据中信证券研究测算，今年3月份银行理财规模环比降低约1.2万亿元，截至4月19日理财整体规模扩张至28.97万亿元，较2023年末增加了2.17万亿元。

近期，多家银行官宣下架3年期、5年期大额存单产品。经济导报记者此前调查发现，虽然部分银行暂未下架3年期大额存单产品，但是目前也出现了产品“额度不足”情况。

“本来想存定期，刚刚问了一下，一年定期存款利率1.7%，二年期利率1.9%，三年期利率1.95%，感觉存款的利率越来越低了。”刚刚从银行咨询出来的梁女士心里犯了嘀咕，“大额存单也没有额度，本来想存个一两年定期，但利率太不合适了，真要考虑其他的理财方式了。”

上市公司购买理财寻求更好收益

除了购买理财产品的居民有所增多，不少上市公司也纷纷选择购买理财产品，希望能够获取更高的收益。

据Wind信息显示，从4月27日至5月14日，山东共有14家上市公司披露称，以闲置资金购买理财产品。上市公司认购理财产品的资金来源主要有两类，一类是自有资金，另一类是暂时闲置募集资金。

其中，海利尔(603639.SH)称投资总额度不超过15亿元人民币。公告显示，为提高资金使用效率、合理利用自有资金、获取较好的投资回报，海利尔及其子公司在保证日常经营资金需求和资金安全的前提下，拟循环使用不超过人民币15亿元自有闲置资金购买安全性较高、流动性较好(不超过12个月)的保本收益型或中等及以下风险型、浮动收益型理财产品，在额度范围内，资金可以滚动使用。

部分上市公司对于购买理财产品的风险等级也进行了详细说明。泰和新材(002254.SZ)于4月29日公告称，董事会会议审议通过了《关于使用暂时闲置自有资金购买理财产品的议案》，同意公司(含控股子公司)使用暂时闲置的自有资金购买银行理财产品或券商收益凭证，累计有效额度不超过人民币7亿元。

泰和新材表示，要购买安全性高、流动性好、期限短(不超过182天)的银行理财产品(风险等级≤R2 稳健型)或券商收益凭证(本金保障型，风险等级≤R2 中低风险)。

“对于企业而言，近年来总体趋势是由投资再生产转向债务最小化，扩大投资的意愿明显降低，企业对于现金流的重视程度逐渐增加。这也是部分企业愿意将闲置资金购买理财的原因。”万联证券投资顾问屈放对经济导报记者分析。

　　4月份银行理财发行规模下降,主要是受季节周期性原因影响,资管新规落地仅有部分影响。自4月25日降准后,市场流动性呈现偏宽松局面,货币基金、银行理财等的收益率都有不同程度的下跌

　　融360大数据研究院日前发布最新统计数据显示,2018年4月份,银行理财产品共发行10849款,环比减少2783款,降幅为20.42%,同比减少817款。值得注意的是,4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)正式发布后的3天内,银行理财发行数量骤减至不足100只,而在此之前一天就有几百只的发行量。

　　“4月银行理财发行规模下降,主要由于季节周期性原因,资管新规落地仅仅是部分影响。”融360理财分析师杨慧敏表示,4月17日,央行宣布从4月25日开始定向降准,预计能释放4000亿元增量资金,此后市场流动性呈现偏宽松局面,货币基金、银行理财等收益率都有不同程度的下跌。

　　在产品期限上,数据显示,4月份发行的理财产品中,中短期理财产品的发行数量占比下降,而长期理财产品发行数量占比在上升。具体来看,3个月以内(含3个月)、3至6个月(含6个月)理财产品发行量分别环比下降0.05个百分点、1.14个百分点;6至12个月(含12个月)、12个月以上理财产品发行量分别环比上升0.71个百分点和0.48个百分点。

　　综合来看,4月银行理财平均期限为189天,同比增长38天,期限明显拉长。业内人士表示,随着《意见》落地,90天内封闭式银行理财将被禁止,预计理财产品期限将继续拉长。

　　从发行银行的类型来看,4月份农村商业银行理财产品发行数量突飞猛进,超过城市商业银行,成为发行量占比最高的银行,共发行3133款,占比28.88%,环比增加了1.69个百分点;其次是城市商业银行共发行理财产品3130款,占比28.85%,环比下降3.27个百分点;国有商业银行2679款,占比24.69%,环比增加1.84个百分点;股份制商业银行、邮政储蓄银行、外资银行和其他银行变化不大。

　　在平均预期收益率方面,4月份银行理财产品平均预期收益率为4.85%,环比下降0.03个百分点,已连续两个月下降。分银行类型来看,4月股份制商业银行的平均预期收益率为5.03%,环比上升0.07%,排名第一;其次为城商行、外资银行、国有商业银行,预期收益率分别为5%、4.99%、4.78%。

　　数据显示,4月到期的理财产品共13819款,4237款披露了实际收益率。其中结构性理财产品238款,平均预期年化收益率为5.61%,平均实际收益率为3.87%;非结构性理财产品3999款,平均预期年化收益率4.74%,平均实际收益率为4.71%。可见,结构性理财产品虽然看似预期收益高,但实际收益率相比非结构性理财产品低近1个百分点。

　　值得一提的是,4月份共有6家银行发行117款结构性存款产品,相比3月减少了55款,但预期收益率较3月增加4个百分点,与银行理财平均预期收益率仅差0.25个百分点。杨慧敏表示,虽然结构性存款产品的规模暂时还没有大幅增加,但从收益率的增长可以看到,银行已明显提高结构性存款的收益率,同时向投资者力推该类产品,以此来代替即将消失的保本理财。