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这是桑尼的第41篇原创文章

前言：CRS是一种金融账户涉税信息跨国自动交换的制度，旨在打击纳税人通过在别国藏匿资产和收入逃避本国税收的行为。CRS的目标本质是反避税，核心目的是反洗钱。

因为还有很多朋友并不太清楚CRS究竟是干啥的，具体运行模式是怎么样的？要如何去应对？所以，桑尼将通过本篇文章来简单科普一下CRS，以避免大家被网上众多的不实信息误导而造成恐慌。

本文的思维导图思路框架

点击图片可查看大图

什么是CRS?

CRS(Common Reporting Standard)，即共同申报准则，它是基于2014年7月经济合作与发展组织（OECD）发布的《金融账户涉税信息自动交换标准》(即AEOI标准)的内容之一，旨在打击跨境逃税及维护诚信的纳税税收体制，目前已有百余个国家和地区加入CRS。

简单来说，CRS就是通过参与国家和地区之间交换税务居民资料，以提升税收透明度和打击跨境逃税。CRS对应的只是一个标准，各国将以本国法律法规的形式落实到底。

我们先通过下面这个2分钟的小视频来了解什么是CRS吧。

视频来源：理顾学院

CRS整套规程的核心其实就是穿透，穿透最终的权益者身份，让他们不能再用离岸等方式，来避开居住地的纳税要求，同时也意味着在境外“隐身”的金融资产即将透明化。通俗的讲，CRS法规也说了，不管你是什么样的架构，我都要穿透你，让你告诉我你的最终受益人是谁，我希望你的税务信息是透明的。

下图是CRS的穿透流程简图供参考。

CRS中被交换的涉税信息主要包括：

海外机构账户类型

存款机构、托管机构、投资机构、特定的保险公司在内的金融机构。

资产信息类型

存款账户、托管账户、有现金价值的保险合约、年金合约、持有金融机构的股权/债券收益。

账户内容

账户及账户余额、姓名以及出生日期（个人）、税收居住地（国别）、年度付至或记入该账户总额。

而以下两类则是不在CRS监管范围内的资产类型和金融机构：

无需交换信息的资产类型

金融资产范围以外的类似不动产等实物投资和非债务性权益投资不在申报范围内。例如，以个人名义投资海外的房产、（工艺）收藏品、公司股权、贵金属等保值产品的信息不在交换之列。另外，保险中的定期和重大疾病类不需要上报。

无需交换信息的金融机构

无需交换的金融机构包括 ：金融资产管理公司、 财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、消费金融公司、货币经纪公司以及证券登记结算机构。

最后，我们通过下面这个长图漫画，就能通俗易懂的了解清楚CRS的大概了。

图片来源：财经连环话

CRS实施的背景和现状

图片来源：香港税务局 (网址：http://t.cn/RssVOOE)

2018年9月11日，如上图所示，香港税务局的新闻稿显示，香港已于2018年9月6日正式开始与内地和其他49个CRS签约国进行首次自动交换数据。CRS的实施，也意味着华人的海外财富正式迈入了“资产裸奔”的时代。

公开资料显示，早在2017年9月，百慕大、英属维尔京群岛、开曼群岛、卢森堡等“避税天堂”就已经进行了第一次信息交换。截至2018年8月7日，已有103个国家（地区）签署了CRS的协议。

而在中国，按照此前计划，中国内地、中国香港和中国澳门都会在今年9月同其他CRS参与国完成第一次信息交换，此外还包括新加坡、巴哈马、巴林……共49个国家和地区。

CRS的首次信息交换肯定是针对高净值人群了，2018年之前，金融机构就完成对存量个人高净值账户（即截至2017年6月30日加总余额超过100万美元的金融账户）的尽职调查。

但是，未来就不一定只针对土豪了。因为根据国税总局提供的时间表，2018年12月31日前，金融机构要完成对存量个人低净值账户和全部存量机构账户的尽职调查。

到那时候，所有的海外金融资产都将无所遁形。

在经济全球化下，基于投资移民进行海外置业、全球资产配置和海外税务管理等已成为必然的趋势，高净值人群需要充分考虑CRS对财富、家庭带来的影响，尽早做出安排。

CRS会影响到谁？

CRS的核心是税务居民身份，而不是法律居民身份，而各国法律对税收居民如何定义则属于各国主权，可能会存在千差万别。

税务居民的一般决定因素有两点：国籍（护照）， 经常居住国。

在中国，个人是否应缴纳所得税的判定标准如下：

简单说， 中国税务居民必须要申报并缴纳其境内境外的收入所得税。这个居民的概念不是按户籍或者国籍来区分的，而是按居住地来分的。

所以，如果你单纯想通过买个小国护照去规避CRS的方法是行不通的，因为“移民不移居”还是居住在中国的你依然是中国的税务居民，除非你放弃中国国籍到你要移民的小国去居住。

非中国税务居民如在中国境内产生收入，只需要申报并缴纳其在中国的收入所得税。

在中国，CRS涉及两类税收居民：

一是具有海外金融账户的中国税收居民。在中国境外拥有的符合CRS规定的金融资产，如存款、证券、投资型保险产品(有现金价值的)、投资基金、信托等，都有可能被视为当地的非居民金融账户而与中国税务局进行信息交换。

二是金融资产在中国境内的非中国税收居民。常见的是身份在国外，但是金融资产是在中国境内，比如长期在国内工作，就业的海外人士。其账户信息将会被收集、报送、交换给其税收居民所在国。

在上述居民中，受CRS影响的主要有以下几类人群：

1.已经移民的中国人

2.海外有金融资产配置的人

3.通过持有海外壳公司进行投资的人

4.在海外隐藏财富的公职人员

5.在海外购买了大额保单的客户

6.已经设立了海外家族信托的客户

7.在境外设立公司从事国际贸易的老板

而在海外没有金融资产的人则不用担心，国内的CRS需要做的是对境外的税收居民的资产做尽职调查，不涉及国内税收居民。

但是，作为CRS签约方之一，中国的香港和澳门地区的税收居民在内地的账户，也会在调查之列。而同理，内地居民在港澳地区的账户也在当地的税务部门核查范围之内。尤其是近两年，在人民币贬值等因素的影响下，在香港开银行户口、购买香港保险的人越来越多，而这些金融资产也是重要的尽调对象和交换范围。

关于CRS的答疑解惑

1

交换信息后就需要交税了么？

交换完信息并不意味着你必须为这些查明的资产交税，而是应先做梳理、核实，判断哪些钱是已经完税的，哪些钱是免税的，哪些钱是不用交税的，哪些钱是真的需要交税而没有交的。 在对自己的资产做系统梳理时，切忌“病急乱投医”的去做一些不冷静的应对方法，比如关掉账户，将资金转移到非申报区域，买一个小国护照的居民身份，采用代持人架构，盲目改变资产结构等。

总的来说，CRS的目标本质是反避税，核心目的是反洗钱。如果你的钱是完税的、有合法来源的干净的钱，那么就不用担心CRS的影响。

2

所谓的的"避税天堂"还有效吗？

长期以来，很多富人都悄无声息地将自己的巨额资产转移到国外。他们看中的地方便是所谓的“避税天堂”，可以说，全世界对于反避税都是煞费苦心啊。目前加入到CRS这一协议中的国家或地区已经达到了103个，包含我们熟悉的香港地区、英属维尔京、开曼群岛、爱尔兰等享誉世界的离岸金融中心或者“避税天堂”。

BVI、开曼、爱尔兰，都是在2017年9月就进行了首次信息交换。据媒体报道，2017年第一批启动的CRS里，在首批交换信息的50个国家（地区）近2000个双边交换关系中，有50万自然人被披露了离岸资产，征收的额外税收大约有850亿欧元。

自从有了CRS，各国税务部门可通过这个方式轻松了解和掌握本国税收居民的海外资产收入信息。真正的“避税天堂”已不复存在，还是乖乖的缴税吧，照章纳税就没啥影响，但是如果逃避税的话，那么很可能面临补缴税款甚至额外的罚款。

3

转移资产到没有CRS的地方可行吗？

很多人认为，美国和一些国家地区目前不是CRS的协议签署国家和地区，只要把金融资产转移到这些国家和地区就行了。问题是，就算现在没有加入CRS不代表将来就不加入CRS啊(到时候就变关门打狗了)。而且，这种做法会被引起格外的重点关注，可能会遭到反避税和反洗钱的调查(瓮中捉鳖)。

如果你的海外金融资产放在非CRS协议国，虽然账户信息不会被收集和交换给中国税务机关，但是这些金融资产也会被困在这些国家和地区。

一般而言，这些金融资产是需要进行投资来保值增值的。目前全球经济发达国家，大多是CRS的协议签署国。当你将资金转移到这些发达国家进行投资时，这些资产信息仍然会被收集和交换(自投罗网)。

另外，当有大笔资金从CRS的非协议国或地区转到别国的新账户时，将会受到更为严格的审查和调查。同样，这些账户信息被交换到中国税务机关时，也更有可能被重点关注和调查。

4

买房产、艺术品、珠宝和古董来躲CRS？

由于CRS项下交换的是金融账户信息，而房地产作为实物，其资产信息不被收集和交换。但是，用于购买海外房地产的银行账户信息，同样会被收集和披露。

海外房地产本身是具有实用性的不动产，同时也是一种必要的资产配置方式，但是海外房地产的配置，需要慎重考虑后综合判断。

海外房地产受所在国家甚至区域以及房地产市场影响很大，大多数国家和地区的房地产还需要考虑房地产相关税收、维护费用等持有成本等。如果仅仅是为了规避金融账户信息被交换而将过多的资产转换为海外房地产，最终结果可能是得不偿失的。

另外，关于艺术品、珠宝和古董、字画这些方面的投资，需要极强的专业性和丰富的经验，一不小心可能就会上当受骗。同时，这些艺术品和古董本身是否有投资价值，也都存在很大的不确定性。

其他的答疑解惑汇总如上图

CRS对我们的教育意义

CRS对我们的教育意义主要有两方面：

一是，修正不合理避税行为。对于使用"避税天堂"来隐藏财富、不合理避税、甚至逃税的隐形富豪而言，"避税天堂"已不复存在，及时修正自己的不合理避税行为，补缴税才是理性选择。因为CRS最大的影响，是对不干净的钱（逃税、赃款等）的曝光。

所以，除非合规、补税成本是你难以负担的，否则没必要搞各种方案去应对CRS。任何应对CRS的方案，都不可能是永久有效的，总会有被击穿的可能，躲得了一时，躲不了一世。

二是，建立税收筹划理念。CRS完善了居民海外收入的征税效果。国内税收，特别是金融投资领域的税收征管，也在不断完善。虽然不久前就有新闻爆出16个合作国在此期间内延迟了交换涉税信息的时间范围起点，但现在已经有了信息互换标准，只要签署协议，信息就可以随时交换。

衡量投资收益率时，税收不再是显得可有可无，而是已经成为影响投资收益率的重要因素。长期被国内投资者忽视的税收筹划已经越来越重要。未来要想让自己的理财投资实际收益效果最佳，还是要请教税收筹划方面的专业人士。

总 结

可以说，CRS几乎堵死了原来所谓的避税途径，金融资产的透明化已经不可避免。而为规避CRS的各种所谓应对之策和解决之道，实际上并没有一劳永逸的效果，反而会引发更多的问题。

市场上也存在很多未经专业检验的各类所谓建议方案，误导客户病急乱投医，作出错误的选择和举动。对于受到CRS影响的人群而言，应仔细鉴别各类方案的风险存在，有必要重新审视自己的资产配置。

我们必须正视的一个事实和趋势就是，中国的税收法律会越来越完善，征管也会越来越严格。我们需要倡导的是，一切均须以税务合规为导向，采取合理的法律架构合法减少税基，通过相应的金融工具实现税务递延功效，而不是用一些非法手段去规避CRS和逃避税收，否则将会付出更大的代价。

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预计阅读时间： 7 分钟

这是桑尼的第31篇原创文章

前言：偷懒了两个月没写文章，感觉脑子都快生锈了，吓得桑尼我赶紧写几篇文章压压惊。

好吧，不开玩笑了，最近有朋友问桑尼，看到好多公募基金的名称上都带有A、B、C呀，ETF、LOF之类的，让人看着都一头雾水？其实这些A、B、C就像基金的一种身份标识，大家了解清楚其背后的意思，就可以很容易判断各类基金的特点，方便选择购买，桑尼就通过本文来简单给大家介绍一下吧。

一图看懂各类基金ABC代表的含义

关于公募基金的基础知识，可阅读此文复习：桑尼浅谈：基金理财（国内篇）。

图片来源：领先基金网

1

债券型基金的ABC

债券型基金是最早用字母来区分基金的，一般而言，债券型基金分为A、B、C三类，有些则分为A、B两类，其核心的区别在于交易费率收取的方式上，如下图所示。

需强调的是，A、B、C三种分类方式分别适合不同持有期限或不同投资金额的投资者。

A类：指的是前端收取申购费。就是你在买基金时，要付的购买费用，手续费一般是1.5%左右，不同渠道购买的折扣范围在1折~6折不等。在基金赎回时也要收赎回费。

B类：指后端收取申购费，就是买基金时先不收费，到赎回时再收取。后端收费是根据持有此基金的时间长短来决定的，每只基金的收费标准都各不相同。一般基金持有时间越长，所需费用则越少。

小提示：A类和B类份额，都要收取一定的基金管理费和托管费（每年从基金资产中自动扣除），但大多没有销售服务费。

C类：没有申购费和赎回费。投资者在认购和赎回时都不收费，但是要收取销售服务费，举例如下：招商招旭纯债C，销售服务费0.2%。

2

货币基金的A和B

货币基金常见的后缀有A和B，主要区别在于申购门槛、销售服务费（货币基金无申购赎回费），如下图所示。

A类：货币基金门槛比较低，一般申购起点100元起，也有1元起买的，适用范围比较广，适合大部分人，销售服务费率每年约为0.25%。例如：南方现金通货币A。

B类：针对机构投资者或资金量大的客户，最低申购起点一般500万起，销售服务费则比A类低，一般为0.01%，例如：中欧货币B。

另外，货币基金还有一种情况，只有A类、C类，没有B类。比如中融货币C，这里C类份额等同于上面所说的B类，申购门槛高、销售服务费低，如下图所示只有中融货币A、中融货币C和E。

3

混合型基金的A与C

一般来说，大部分的混合基金都没有后缀的字母分类，有少部分A类和C类，主要区别在于收费方式的不同，与上述的债券基金类似。

A类：表示前端收取申购费；

C类：无申购费，收取销售服务费。

举例如下：

银河美丽混合A:申购费1.5%,销售服务费0；

银河美丽混合C:申购费0,销售服务费1%。

4

股票型基金的A和B

股票型基金中的A和B一般出现在分级基金中，与上述的其他基金的AB类区别较大。

分级基金的基础份额称为母基金份额，而根据不同风险收益特征，又可拆分成优先份额（A份额）、进取份额（B份额）两种结构化的基金份额。

A份额：预期风险、收益较低，能够优先获得基准收益分配，风险波动较小。

B份额：具有一定的“杠杆”，通俗来讲，就是向A份额借钱去投资，有可能获得超额收益，但也可能会承担较大风险，风险波动较大。

小提示：一般情况下，无证券账户的普通投资者在基金公司、银行、互联网平台等三方销售机构这些场外渠道只能买到母基金的份额，不分级。需要在场内(一般指沪深交易所)且开通了证券账户的人才可申购A、B份额的分级基金。

5

其他非主流的基金后缀

D类：D类货币基金一般指新增基金份额，例如汇添富货币D。还有的是指定平台销售的基金，例如博时黄金ETF D，只能在博时官网销售。

E类：一般表示该类份额只在特殊渠道销售，一般指互联网平台销售，例如广发中证百度百发策略100E。

H类：一般指内地香港基金互认后，基金新增的H类份额，这类份额仅在香港地区发售，如建信优选成长H等。还有种情况是，H类货币基金为场内上市份额，例如嘉实快线货币H。

I类：在特殊渠道销售的基金份额，例如博时黄金ETF I类，是博时基金与支付宝“存金宝”合作，只在支付宝卖，暂时免申购赎回费，现在已经暂停销售了。

6

海外基金的ABC

部分海外基金的后缀名和国内基金大同小异，只是海外基金的品种分类更加纷繁复杂而已，可阅读此文：桑尼浅谈：基金理财（海外篇）复习海外基金相关知识，简单举例如下:

A 股是(先收)在申购基金即收取1.5%-3%不等的手续费;
B 股是(后收)设定年限3-4年免手续费,提早赎回,收递延手续费;
C 股是(后收)设定年限1-2年免手续费,提早赎回,收递延手续费;

ACC累算或2股：是指年配息后再投入的基金(复利的收益累积也就是红利再投资);
Ydis或1股：是指年配息(分红)的基金 (Year年份+Dist配息);
Mdis：是指月配息的基金 (Month月份+Dist配息);

T股是指别国没有专为台湾人设立月配息的基金:AT/BT/CT股

AT基金=手续费先收+月配息
BT基金=手续费后收+月配息

A1基金=手续费先收+年配息(类似现金分红),

A2基金=手续费先收+年配息后再投入(复利再投)

B1基金=手续费后收+年配息

B2基金=手续费后收+年配息后再投入(复利)

总 结

A类基金是前端收费模式。但货币基金是个例外，申赎免费的特性使其无法实现前端费收费模式。

B类基金是后端收费模式。申购费会在赎回的时候收取，更适合持有期限2年以上的基民。

C类适合短期持有者。申购免费但会收取一定的销售服务费，服务费按天计费忌长期持有。

基金后缀的ABC等分类主要的意义在于区分不同的费率模式，区分不同的投资门槛，区分不同的销售渠道，而在分级基金中则是区分不同的风险级别。

对于普通投资者而言，每个人对于流动性、安全性、收益率的要求都各不相同，需结合自身实际情况后再选择合适的基金购买哦。

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